今年以來(lái),我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強勁,各項指標均呈快速增長(cháng)態(tài)勢。最新數據顯示,截至6月底,光伏發(fā)電累計裝機規模約4.7億千瓦,已超過(guò)水電成為我國裝機規模第二大電源。而根據光伏行業(yè)規范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì )測算,上半年全國多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量再創(chuàng )新高,同比增長(cháng)均超過(guò)65%。
在此背景下,今年上半年光伏上市公司業(yè)績(jì)表現亮眼,不少公司預計業(yè)績(jì)同比大幅增長(cháng),其中,晶科能源、歐晶科技、清源股份、鈞達股份等公司預告凈利潤增長(cháng)上限超300%,億晶光電的增幅更是超過(guò)1000%。
“與去年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游因為硅料價(jià)格屢創(chuàng )新高而利潤大增不同,今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游由于價(jià)格回落導致利潤減少,但卻刺激下游裝機量顯著(zhù)增加,從而促進(jìn)下游企業(yè)利潤回升。”萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放對《證券日報》記者表示。
光伏裝機規模大幅增長(cháng)
今年上半年,在產(chǎn)能過(guò)剩的大背景下,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迅速走低,硅料價(jià)格從年初的17萬(wàn)元/噸跌至目前的6萬(wàn)元/噸。硅片、電池、組件價(jià)格也同樣“跌跌不休”,組件價(jià)格更是從2元/W左右的高點(diǎn)跌至目前的1.3元/W左右。
“硅料價(jià)格的下跌,帶動(dòng)從硅片到組件整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品價(jià)格下降,刺激了裝機規模的大幅增長(cháng),從而帶動(dòng)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈需求增長(cháng)。”西安工程大學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資研究中心主任王鐵山在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
國家能源局數據顯示,上半年光伏新增規模達到了78.42GW,較去年同期增長(cháng)47.54GW,漲幅達到154%。光伏電源投資達1349億元,較去年同期增長(cháng)113.6%。
中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)江華表示,當前,我國光伏產(chǎn)業(yè)無(wú)論是市場(chǎng)規模、技術(shù)水平,還是生產(chǎn)制造和產(chǎn)業(yè)鏈完善程度均處于全球第一,在經(jīng)濟社會(huì )中發(fā)揮的作用也愈加凸顯。今年還有多個(gè)百萬(wàn)級光伏基地正在加快建設。
上下游業(yè)績(jì)分化
受益于光伏市場(chǎng)需求旺盛、上游硅料價(jià)格下行等因素,今年上半年,光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jì)普遍較好。
據《證券日報》記者梳理,目前已有34家光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司披露半年報、業(yè)績(jì)快報或業(yè)績(jì)預告,凈利潤TOP5分別是隆基綠能、晶澳科技、TCL中環(huán)、大全能源、陽(yáng)光電源。
“盡管上半年光伏市場(chǎng)競爭激烈,但頭部企業(yè)無(wú)論是市場(chǎng)占有率還是盈利能力,仍表現出強勁實(shí)力。”屈放表示,除了頭部企業(yè)仍然保持強勢地位外,上下游業(yè)績(jì)分化也是一大特點(diǎn),但與前兩年不同的是,產(chǎn)業(yè)鏈利潤逐步由上游開(kāi)始向中下游轉移。
今年上半年組件企業(yè)均取得了喜人成績(jì),多家公司凈利潤處于行業(yè)前列。其中,晶澳科技、晶科能源、天合光能、阿特斯等企業(yè)凈利同比增長(cháng)均超100%,阿特斯和晶科能源凈利同比增長(cháng)300%左右。
梳理各組件公司公告來(lái)看,業(yè)績(jì)快速增長(cháng)的原因主要是受益于上半年硅料價(jià)格下降幅度較大,同時(shí)下游需求增加,光伏組件出貨量大幅度增長(cháng)。
隆基綠能相關(guān)負責人對《證券日報》表示:“今年上半年,全球光伏市場(chǎng)需求保持快速增長(cháng),公司持續發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)、成本、產(chǎn)品及品牌優(yōu)勢,優(yōu)化全球產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局,推動(dòng)高效產(chǎn)能穩步釋放,硅片和組件出貨量較去年同期大幅增長(cháng)。同時(shí),隨著(zhù)上游多晶硅料價(jià)格的下降,公司組件產(chǎn)品毛利率同比修復。”
有人歡喜有人憂(yōu)。受多晶硅價(jià)格下跌因素影響,上半年上游硅料企業(yè)利潤同比出現了明顯下滑。今年上半年,硅料頭部企業(yè)大全能源實(shí)現營(yíng)收93.25億元、凈利44.26億元,同比分別下降42.93%、53.53%。
對于業(yè)績(jì)下降的原因,大全能源表示,產(chǎn)業(yè)內周期性庫存消耗疊加新增產(chǎn)能陸續釋放影響,國內多晶硅供給量大幅增加,進(jìn)而導致多晶硅價(jià)格的快速回落。
N型產(chǎn)品迭代加速
“從今年上半年的利潤增長(cháng)情況來(lái)看,N型產(chǎn)品迭代或將進(jìn)一步加速。”屈放表示,今年是N型電池的開(kāi)局之年。從光伏行業(yè)整體來(lái)看,未來(lái)總體產(chǎn)能會(huì )出現過(guò)剩情況,但先進(jìn)產(chǎn)能依舊稀缺,布局先進(jìn)產(chǎn)能的企業(yè)將受益。
而較早布局N型電池的鈞達股份,今年上半年預計凈利潤同比增長(cháng)230%至300%。鈞達股份表示,目前行業(yè)N型電池產(chǎn)能相對短缺,N型產(chǎn)品市場(chǎng)供不應求,電池盈利較去年同期迎來(lái)提升。
晶科能源也表示,業(yè)績(jì)較好的原因主要在于全球市場(chǎng)需求旺盛,公司在實(shí)現光伏組件出貨量上升的同時(shí),N型先進(jìn)產(chǎn)品占比持續提升。
在屈放看來(lái),隨著(zhù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體下降,N型產(chǎn)品與P型產(chǎn)品之間的差價(jià)在不斷縮小,而N型產(chǎn)品的轉化效率更高,其性?xún)r(jià)比逐漸凸顯,預計今年四季度部分企業(yè)將實(shí)現量產(chǎn),推動(dòng)電池市場(chǎng)供需進(jìn)入平衡狀態(tài)。
屈放進(jìn)一步表示,從目前電池技術(shù)來(lái)看,多種N型電池同時(shí)發(fā)展,下一代鈣鈦電池也將逐步進(jìn)入市場(chǎng),光伏行業(yè)的技術(shù)迭代正在進(jìn)一步加速。
來(lái)源:證券日報之聲
圖片來(lái)源:找項目網(wǎng)
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