7月6日，華潤啤酒公告稱(chēng)，建議每持有3股股份獲發(fā)1股供股股份的基準，按認購價(jià)每股11.73港元進(jìn)行8.11億股供股，較其前一日收市價(jià)折讓30.76%，籌集約95.14億港元，用于收購全球第二大啤酒企業(yè)英國南非米勒(SABMiller)持有49%雪花啤酒的股份，其余作營(yíng)運資金及一般用途。

　　華潤啤酒方面強調，不管對于總公司(華潤集團)還是少數股東都可以按比例認購新股。

　　今年3月，華潤啤酒曾宣布以約124.4億港元收購上述股權，為百威英博收購S(chǎng)ABMiller掃清道路。截至目前，商務(wù)部正在對百威英博收購S(chǎng)ABMiller、華潤啤酒收購雪花啤酒公司股權案進(jìn)行反壟斷審查。

　　華潤啤酒方面向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，對收購充滿(mǎn)信心及持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

收購資金尚無(wú)法全數支付

　　對于為何選擇供股籌資方式，華潤啤酒在公告中表示，與借貸或發(fā)行債務(wù)證券不同，發(fā)行的供股股份將構成公司股本的一部份，并將成為穩定長(cháng)期的資金來(lái)源及增強公司的資產(chǎn)，為日后擴張所需融資提供更大靈活性。

　　當被問(wèn)到今年能否完成交易，華潤啤酒總經(jīng)理侯孝海向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前收購進(jìn)展理想，但不能確認能否在今年年底完成收購，由于香港上市條例不允許對凈利潤作出預測，但收購完成后股權會(huì )從51%增加100%。

　　不過(guò)，即便供股籌資95億港元亦無(wú)法全數支付，余下的近30億港元將如何籌資?對此，華潤啤酒首席財務(wù)官黎寶聲表示，未來(lái)會(huì )考慮以?xún)炔抠Y源、銀行融資及向母公司貸款支付余額。

　　對于此次收購，摩根大通發(fā)布報告稱(chēng)，交易若在8月完成，雪花啤酒將有4個(gè)月的業(yè)績(jì)合并到上市公司，可令公司2016財年凈利上升29%。同時(shí)，摩根大通維持華潤啤酒“跑贏(yíng)大市”評級，該行相信華潤啤酒近期有上升潛力，同時(shí)受惠于內地啤酒市場(chǎng)的整合趨勢。

　　大和資本則預計，華潤啤酒的收購股權交易有望于今年第四季完成，若收購不成功，或再有延遲，相信公司傾向把供股集資所得用作收購其他啤酒商以及作營(yíng)運資金。

洪災恐影響業(yè)績(jì)

　　來(lái)自國家統計局的數據顯示，今年1至4月，中國啤酒行業(yè)累計產(chǎn)量1342.8萬(wàn)千升，與上一年相比減產(chǎn)115.1萬(wàn)千升下降6.3%。

　　在國產(chǎn)啤酒產(chǎn)量下降的同時(shí)，進(jìn)口啤酒卻悄悄大熱。今年1至5月，中國進(jìn)口啤酒22.7264萬(wàn)千升，同比增長(cháng)36.2%。

　　據業(yè)內測算，目前國內啤酒行業(yè)總收入為1000億元，總產(chǎn)能約為4500萬(wàn)噸，而進(jìn)口啤酒的需求在700萬(wàn)噸左右，總收入約200億元。

　　今年入夏以后，受多地洪澇災害和雨水天氣的影響，整個(gè)啤酒業(yè)消費旺季的紅利還未完全顯現，這可能對華潤啤酒在內的許多啤酒生產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)一定的業(yè)績(jì)壓力。

　　對此，侯孝海亦向《每日經(jīng)濟新聞》記者坦言，天氣狀況在上半年不是很樂(lè )觀(guān)，下半年剛開(kāi)始各地都出現大面積的雨水天氣，加上受各地洪澇災害的影響，這些都將會(huì )是影響行業(yè)和企業(yè)業(yè)績(jì)的不利因素。

　　華潤啤酒方面多次對外強調，啤酒市場(chǎng)將于中期進(jìn)一步整合，而啤酒業(yè)務(wù)將通過(guò)自然增長(cháng)和并購而繼續變強。

　　據《環(huán)球時(shí)報》報道，華潤啤酒與南非米勒的合資公司華潤雪花啤酒在中國市場(chǎng)握有25%的市場(chǎng)份額，超過(guò)第二位的青島啤酒(18%)和銷(xiāo)售“百威”的全球最大啤酒企業(yè)百威英博(16%)。

　　記者也在公告中注意到，若雪花啤酒此次收購事項未能完成或遭延緩，華潤啤酒將尋求預留有關(guān)所得款項凈額用于華潤雪花啤酒收購事項，或在合適機會(huì )利用其進(jìn)行潛在投資及收購，或其他一般公司用途。

　　中泰證券報告認為，國內啤酒行業(yè)未來(lái)1~2年內可能仍然處于調整期，而在百威等海外巨頭以及進(jìn)口啤酒、精釀啤酒的沖擊下，國內啤酒廠(chǎng)商的競爭壓力越來(lái)越大，期待國內啤酒企業(yè)之間的整合帶來(lái)行業(yè)格局的改變，不然即使渡過(guò)行業(yè)自然調整期，國內啤酒公司以后的處境仍然相對艱難。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)