一、項目概要

 

某企業(yè)因進(jìn)行內部戰略結構調整，擬轉讓某城市農村商業(yè)銀行10%股權共4000萬(wàn)股，為第一大股東。該銀行屬于由農村信用社改制成股份制的農村商業(yè)銀行，注冊資本40168萬(wàn)人民幣，現該城市境內下轄35個(gè)支行。該項目股份擬按3元/股轉讓?zhuān)D讓價(jià)格約為1.2億元。

 

二、項目詳細說(shuō)明

 

1.某商業(yè)銀行概況：

 

該銀行是經(jīng)中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )批準，在始建于1951年的原某縣農村信用合作聯(lián)社的基礎上組建成立的一家股份制現代農村商業(yè)銀行，于2012年1月開(kāi)業(yè)。截止2014年9月末，全行資產(chǎn)總額478046萬(wàn)元，各項存款余額412064萬(wàn)元，占全縣所有金融機構的38%，各項貸款余額296609萬(wàn)元，占全縣所有金融機構的60%，存貸款余額均位居全縣各金融機構的首位。

 

2.某商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰略:

 

該銀行秉持服務(wù)“三農”的宗旨，加強對中微小企業(yè)的信貸支持，加大科技服務(wù)投入，豐富中間業(yè)務(wù)品種，是涉農資金、新農保、單位工資發(fā)放等業(yè)務(wù)最大的代理銀行，是名副其實(shí)的金融紐帶和農村金融主力軍;落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，堅持“依法合規、穩健經(jīng)營(yíng)、客戶(hù)至上、立足長(cháng)遠、勇于創(chuàng )新、培育特色”的經(jīng)營(yíng)理念，致力于打造成為資本充足、服務(wù)優(yōu)良、內控嚴密、效益良好、特色鮮明的社區零售銀行。

 

3. 某商業(yè)銀行財務(wù)狀況：

 

三年主要會(huì )計數據和財務(wù)指標 (單位：萬(wàn)元、%)

補充財務(wù)指標(單位：%)

三、投資價(jià)值分析

 

1.財務(wù)報表分析：

 

1.1資產(chǎn)分析

2014年末，該公司資產(chǎn)總額為489763萬(wàn)元，較2014年初增加104980萬(wàn)元，比上年末增長(cháng)27.29%。資產(chǎn)總額的增長(cháng)主要是各項貸款、存放同業(yè)款項的增長(cháng)。該公司嚴格貫徹國家宏觀(guān)經(jīng)濟調控要求和人民銀行、銀監會(huì )貸款調控要求，充分保持資產(chǎn)流動(dòng)性。

 

1.2負債分析

 

2014年末，該公司總負債438791萬(wàn)元，較期初增加76288萬(wàn)元，增長(cháng)21.05%，主要得益于客戶(hù)存款增長(cháng)。其中客戶(hù)存款418170萬(wàn)元，較期初增加68502萬(wàn)元，增幅 19.59%。

 

1.3利潤分析

 

2014年內，該公司實(shí)現利潤總額6255萬(wàn)元，同比增加10萬(wàn)元，增幅為 0.16%;實(shí)現凈利潤4041萬(wàn)元，同比減少1064萬(wàn)元，減幅為20.84%。

 

1.4營(yíng)業(yè)凈收入分析

 

2014年，該公司實(shí)現營(yíng)業(yè)凈收入21429萬(wàn)元，比上年增長(cháng)4329萬(wàn)元。隨著(zhù)公司大力拓展中間業(yè)務(wù)，營(yíng)業(yè)凈收入結構有所調整，其中凈利息收入占比99.58%，手續費凈收入占比為0.42%。

 

1.5資本充足率分析

 

2014年，該公司所有者權益50972萬(wàn)元，較期初增加28692萬(wàn)元，增長(cháng)128.78%。資本充足率為18.22%，較2014年初增加7.41個(gè)百分點(diǎn)。核心資本充足率為17.12%，較2014年初上升7.4個(gè)百分點(diǎn);

 

2、每股收益分析：

3.項目機遇分析

 

1)農商行發(fā)展勢頭良好

 

自2011年起，農村商業(yè)銀行每年新增數量均在120家以上，截至2011年底我國農村商業(yè)銀行已增加到212家，較上年新增127家，進(jìn)入快速發(fā)展階段。在銀監會(huì )全力推動(dòng)之下，各地組建農村商業(yè)銀行的步伐明顯提速。而重慶農商行的赴港成功上市以及多家農商行齊現上市申請名單，也表明了我國農商行良好的發(fā)展勢頭。

 

2)新常態(tài)提供發(fā)展空間

 

新常態(tài)下廣大農村地區逐漸成為我國經(jīng)濟和金融發(fā)展的主戰場(chǎng)，農村金融市場(chǎng)發(fā)展空間巨大，為農商銀行發(fā)展提供了空間。2013年?yáng)|部、中部、西部、東北地區分別實(shí)現地區生產(chǎn)總值32.2萬(wàn)億、12.7萬(wàn)億、12.6萬(wàn)億和5.4萬(wàn)億元，加權平均增長(cháng)率分別達到9.1%、9.7%、10.7%和8.4%。

 

目前經(jīng)濟相對落后的中西部地區和廣大農村地區已經(jīng)成為中國經(jīng)濟新的增長(cháng)極。農村地區經(jīng)濟的快速發(fā)展為農村金融市場(chǎng)的發(fā)展奠定了經(jīng)濟基礎。2014年前三個(gè)季度我國城鎮居民人均可支配收入和農村居民人均現金收入實(shí)際分別增長(cháng)6.9%和9.7%，農村居民人均現金收入同比增速繼續高于城鎮居民，城鄉居民收入差距進(jìn)一步縮小。農村居民可支配收入的快速增長(cháng)勢必會(huì )產(chǎn)生旺盛的信貸、結算、理財等方面的金融需求。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)