某大型國企因進(jìn)行內部戰略結構調整，擬轉讓廣發(fā)銀行股份有限公司3672152股股份（占總股本的0.0238%股權），此次轉讓方為中國石化財務(wù)有限責任公司，中石化財務(wù)公司是中國石化集團為加強集團資金集中管理和提高集團資金使用效率而設立的非銀行金融機構。通過(guò)此次銀行股權項目轉讓，中石化財務(wù)能夠回籠資金，旨在給企業(yè)運行提供更多商業(yè)模式的支持，并提高資金運用效率，走產(chǎn)融結合的道路?，F轉讓價(jià)為2300萬(wàn)元。

項目詳細說(shuō)明

1.標的概況

 廣發(fā)銀行總部位于廣州市，是國內最早組建的股份制商業(yè)銀行之一。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，廣發(fā)銀行實(shí)力得以進(jìn)一步壯大，截至2014年末，銀行資產(chǎn)1.65萬(wàn)億，且在境內16個(gè)?。ㄖ陛犑?、自治區）76個(gè)地級及地級以上城市和澳門(mén)特別行政區設立了36家分行、700家營(yíng)業(yè)機構、220家“小企業(yè)金融中心”、27家智能銀行，個(gè)人網(wǎng)銀客戶(hù)規模超1300萬(wàn)戶(hù)，信用卡發(fā)卡量3450多萬(wàn)張，與全球125個(gè)國家和地區的1671家銀行總部及其分支機構建立了代理行關(guān)系，是首家與中國銀聯(lián)開(kāi)展多渠道多應用電子支付戰略合作的金融機構，并連續四年入選全球銀行500強。

2.標的業(yè)務(wù)戰略規劃

 廣發(fā)銀行未來(lái)的戰略定位，希望成為最高效的中小企業(yè)銀行，最佳的零售銀行?；谶@樣的戰略目標，提出并實(shí)施小微金融、零售金融、金融市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò )金融“四輪驅動(dòng)”的核心戰略和不斷邁向“一流商業(yè)銀行”的戰略成果。目前，銀行資產(chǎn)規模已從立行之初的15億元資產(chǎn)成長(cháng)為2014年底資產(chǎn)規模達1.65萬(wàn)億元的中大型銀行，零售資產(chǎn)占比已經(jīng)達到46%，在銀行業(yè)屬于占比非常高的，成功實(shí)現了從地方性銀行到全國性銀行的蛻變。在小企業(yè)布局上，目前廣發(fā)銀行一共有720個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，其中220個(gè)網(wǎng)點(diǎn)都是小企業(yè)金融中心，專(zhuān)注做小企業(yè)業(yè)務(wù)。

    廣發(fā)銀行的授信策略和授信體系也是動(dòng)態(tài)調整的，日前廣發(fā)銀行與大數據分析平臺進(jìn)行了合作，對不良率、風(fēng)險系數較高的小企業(yè)進(jìn)行監測、分析。值得注意的是，數據方面重點(diǎn)分析小企業(yè)的水電、員工和資金流等客觀(guān)情況，而不是小企業(yè)的財務(wù)報告，因為小企業(yè)財務(wù)報告易造假，銀行分析小企業(yè)財務(wù)報表實(shí)際上意義并不大。

在產(chǎn)品方面，廣發(fā)銀行采取的措施是推出結算通卡，給客戶(hù)一個(gè)額度，客戶(hù)可以隨借隨還。這種方式既便于銀行掌握客戶(hù)現金流，也可以造成一些存款沉淀。了解客戶(hù)整個(gè)應收應付和現金管理流程，可以大幅降低資訊不對稱(chēng)的狀況。此外，近幾年的信貸額度上，廣發(fā)銀行也大多向小企業(yè)貸款進(jìn)行傾斜。

3.銀行財務(wù)分析

廣發(fā)銀行年報顯示，2014年該行零售金融條線(xiàn)資產(chǎn)總額3298.21億元，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入206.6億元，占營(yíng)業(yè)收入總額的46.28%。這一比例，距離該行“半壁江山”的零售戰略目標僅一步之遙。

2014年個(gè)人貸款大幅增長(cháng)，占比41.38%，比年初上升6.89個(gè)百分點(diǎn)。較年初增長(cháng)32.77%，增速高于全行各項貸款22.1個(gè)百分點(diǎn)。截至2014年末，廣發(fā)銀行資產(chǎn)總額1.65萬(wàn)億，比上年末增長(cháng)12.12%，存款余額1.09萬(wàn)億，貸款余額7909.38億，分別較上年末增長(cháng)9.59%和10.67%。

投資價(jià)值分析

1.財務(wù)報表分析：

 公司近年來(lái)資產(chǎn)負債率有所下降，表明該公司企業(yè)償債能力有所增強，同時(shí)資產(chǎn)負債率趨于穩定表明公司信用良好。

2、每股收益分析：

 報告期末，基本每股收益0.78元，同比增長(cháng)3%，可以看出近年來(lái)該公司基本每股收益穩步增長(cháng)，升值空間大。

3、資本充足率分析：

 截至2014年年末，該行核心一級資本充足率和一級資本充足率均為8.12%，均比上年提升0.62個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率為10.5%，比上年提升1.5個(gè)百分點(diǎn)。說(shuō)明銀行市場(chǎng)規模擴張速度較快，具有較大的市場(chǎng)空間。