阿里的物流棋局下，焦慮的人越來(lái)越多，除了王衛、劉強東，還有黃崢(拼多多創(chuàng )始人)。

阿里的物流版圖又入一子。3月11日，申通引入阿里巴巴作為戰略投資者，后者將支付46.6億元，間接獲得申通快遞14.65%的股份，申通也將成為“三通”中最后一個(gè)被阿里招入麾下的企業(yè)。

14年前(2005年)，當淘寶的成交額突破80億元，超越了當年的沃爾瑪時(shí)，馬云便不惜南下向王衛伸出橄欖枝，希望借助順豐的物流網(wǎng)絡(luò )體系，支撐起淘寶不斷增長(cháng)的業(yè)務(wù)量，但由于雙方在快遞方面的理念不同，最終被王衛婉拒。

彼時(shí)的淘寶成立剛剛不過(guò)兩年，為了解決郵政包裹速度慢且價(jià)格貴的問(wèn)題，馬云還在四處尋找快遞企業(yè)以求合作，可當時(shí)不管是郵政22元/單的運費，還是順豐20元/單、三通一達(圓通、申通、中通、韻達)18元/單的運費，都很難帶動(dòng)電商消費群體的崛起。而除了圓通，此時(shí)的“桐廬幫”(三通一達等均起家于浙江桐廬)快遞公司們還都看不上馬云，更不要說(shuō)當2005年圓通創(chuàng )始人喻渭蛟接受了淘寶將快遞價(jià)格降到8元/單時(shí)，引來(lái)了“桐廬幫”一片罵聲。

但逐利是商人的本質(zhì)。在看到圓通的日業(yè)務(wù)量飆升，短短幾年就沖到行業(yè)第一的位置后，“桐廬幫”們便坐不住了。最先邁出第一步的就是申通，2006年，申通董事長(cháng)陳德軍找到了當時(shí)淘寶網(wǎng)總經(jīng)理孫彤宇，雙方?jīng)Q定在淘寶開(kāi)發(fā)一套推薦物流的系統，申通、圓通、EMS等成為第一批合作伙伴，后來(lái)中通、韻達、百世等公司也陸續接入，也為阿里后續的物流網(wǎng)絡(luò )打下了基礎。

大概“桐廬幫”們也沒(méi)想到，能借助電商找到自己的定位迅速崛起，其業(yè)務(wù)量不僅占據了中國快遞業(yè)的半壁江山，還能紛紛走向上市實(shí)現資本化。只是故事發(fā)展到后來(lái)也頗具戲劇性，“桐廬幫”們仿佛給自己挖了一個(gè)坑，在業(yè)務(wù)量不斷增長(cháng)的那些年，對淘寶等電商平臺的依賴(lài)性也逐漸加深。截至2018年底，大部分公司90%的業(yè)務(wù)量均來(lái)自電商件。

而此時(shí)，阿里在其中的話(huà)語(yǔ)權不斷加強。自2008年起，阿里就開(kāi)始投資百世物流，6輪投資后，阿里在百世物流的占比接近1/3，投票權占比46.6%，話(huà)語(yǔ)權與創(chuàng )始人周韶寧相當;2015年阿里投資圓通，獲得其20%的股份，盡管后來(lái)有所減持，但仍持有其近17%的股份;2018年阿里聯(lián)手菜鳥(niǎo)向中通快遞投資了13.8億美元，持股約10%。

至此，阿里的物流棋局已然明朗，手握申通、圓通、中通、百世四大民營(yíng)快遞企業(yè)，以期在未來(lái)的物流版圖上大展拳腳，只是在棋盤(pán)的另一邊，還有京東、順豐尚不分敵我的企業(yè)，阿里最終能否一統江湖還是個(gè)未知數，更何況此前的申通一直處于“通達系”的最末端，盡管2018年業(yè)績(jì)有所增長(cháng)，但能否通過(guò)此舉逆勢翻盤(pán)，還尚需時(shí)間驗證。

阿里的物流野心

要說(shuō)阿里之意不在物流上，顯然有失公允。即便是馬云此前一直對外強調阿里“不做物流”，菜鳥(niǎo)也從不把自己定義為物流公司。

但在物流領(lǐng)域的投資上，阿里出手一向闊氣得很。2018年，在全球智慧物流峰會(huì )上，馬云就曾宣稱(chēng)將在物流領(lǐng)域投資上千億，來(lái)建設智能物流骨干網(wǎng)，實(shí)現全國24小時(shí)、全球72小時(shí)必達。“要想實(shí)現這個(gè)大物流體系，阿里以菜鳥(niǎo)為主體，只能不停地投入成本，用金錢(qián)來(lái)?yè)Q時(shí)間。”快遞專(zhuān)家趙小敏解釋道。而據《中國企業(yè)家》不完全統計，截至2019年3月，阿里巴巴(含關(guān)聯(lián)公司云鋒基金)在國內知名快遞中投資累計超過(guò)259億元。

根據申通快遞最新公告顯示，其控股股東德殷投資擬新設兩家新公司(A和B)，而當德殷投資將其持有的上市公司53.76%的股份出資或轉讓給新公司后，新公司A將占上市公司總股本的29.90%，而阿里巴巴將支付對價(jià)人民幣46.6億元，獲得新公司A 49%的股權。

阿里方面表示，希望通過(guò)各方共同努力，將物流成本占GDP比重由目前的16%降低到5%，從而提升整個(gè)制造業(yè)的效率。而在多位業(yè)內從業(yè)者看來(lái)，隨著(zhù)新零售業(yè)務(wù)的擴張，對阿里來(lái)說(shuō)，更需要在短時(shí)間內完成物流體系及上下游鏈條的搭建。

“阿里是平臺型公司，電商平臺需要物流公司來(lái)支持，而通過(guò)股權投資等方式可以增加其對快遞公司的話(huà)語(yǔ)權，并在數據運營(yíng)、技術(shù)等方面給予支持。”雙壹咨詢(xún)首席專(zhuān)家龔福照解釋說(shuō)，未來(lái)3年，整個(gè)快遞業(yè)的營(yíng)收將突破萬(wàn)億級別，阿里作為上游企業(yè)顯然不想錯過(guò)這個(gè)機會(huì )。再加上由于拼多多的崛起，勢必會(huì )對快遞公司進(jìn)行分流，而通過(guò)控股的方式，也給阿里在未來(lái)戰略的防御上提供了一個(gè)很好的選擇。

在趙小敏看來(lái)，此舉并不意味著(zhù)阿里會(huì )去控制“通達系”，而是需要“通達系”主動(dòng)擁抱阿里，尋求突破。但事實(shí)是，從阿里已經(jīng)控股的幾家公司來(lái)看，效果顯然不盡如人意。

以圓通為例，作為通達系中最早與阿里開(kāi)始合作的民營(yíng)快遞企業(yè)，先是獨享了電商快遞紅利期，一舉奪得快遞業(yè)老大的位置，可在2015年阿里入股后，圓通的市場(chǎng)占有率反而一直在下降，截止到2018年末，已經(jīng)降到行業(yè)第三，“能不能保住第三，未知數也很大。”趙小敏說(shuō)，從業(yè)務(wù)上來(lái)講，圓通在上市后，并沒(méi)有利用好阿里的機會(huì )，夯實(shí)其主營(yíng)業(yè)務(wù)，而是去頻繁地擴大護城河，這對“通達系”來(lái)說(shuō)尤為不利。

馬云也是恨鐵不成鋼，在2017年的全球智慧物流峰會(huì )上，他表示目前還沒(méi)有在國內看到哪家公司，在眼光、格局、組織、技術(shù)等方面做好了準備，來(lái)迎接10億包裹時(shí)代的到來(lái)。到了2018年天貓雙十一，單日物流訂單量就達到了10.42億，馬云預言成真。就把負責阿里物流體系的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )推到了臺前，倉儲、運輸、落地等各個(gè)環(huán)節受到考驗。

而菜鳥(niǎo)之于快遞公司更像是一個(gè)聯(lián)盟中心。對于阿里來(lái)說(shuō)，把雞蛋全放在一個(gè)籃子里顯然是不明智的，除了入股“通達系”，阿里和菜鳥(niǎo)更是投資了點(diǎn)我達、餓了么、蘇寧云商等快遞物流公司，進(jìn)行深度綁定。“再加上整個(gè)快遞行業(yè)的基礎、技術(shù)能力比較薄弱，我們更希望通過(guò)技術(shù)、數據運營(yíng)的方式，構建新的物流網(wǎng)絡(luò )，在各個(gè)環(huán)節進(jìn)行優(yōu)化。”菜鳥(niǎo)相關(guān)人員解釋道。

多強爭霸已開(kāi)啟

盡管中國的快遞物流市場(chǎng)足夠大，阿里和菜鳥(niǎo)也沒(méi)有辦法無(wú)視環(huán)伺在旁的京東和順豐。

自2017年京東物流正式成立子公司開(kāi)始獨立運營(yíng)后，不僅面向社會(huì )全面開(kāi)放，同時(shí)進(jìn)一步提高供應鏈效率，并在快遞、快運、大件、冷鏈等方面持續發(fā)力。雖然劉強東早就不滿(mǎn)足于服務(wù)自家電商平臺的B端用戶(hù)，但多位業(yè)內人士分析，在很長(cháng)一段時(shí)間里，京東物流仍舊很難擺脫其B2B電商平臺的屬性，未來(lái)成為社會(huì )化物流公司的可能性居多，可以更好地發(fā)揮其高質(zhì)量服務(wù)的優(yōu)勢。

更加不能回避的是，2018年順豐開(kāi)始了“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的節奏，買(mǎi)飛機、建機場(chǎng)，投資東南亞物流公司，以及斥資55億元收購DHL北京和香港的供應鏈業(yè)務(wù)，注重自身行業(yè)解決方案的能力。

2018年3月，阿里集團CEO張勇親自擔任菜鳥(niǎo)董事長(cháng)，隨著(zhù)新零售的快速發(fā)展，阿里已將“淘寶為天、菜鳥(niǎo)為地”納入其整體戰略布局中。而據此前阿里財報披露的數據顯示，阿里巴巴、菜鳥(niǎo)智能物流網(wǎng)絡(luò )已經(jīng)吸引了全球3000多家物流企業(yè)參與其中，與中國郵政、俄羅斯郵政等組成萬(wàn)國郵聯(lián)體系，與中歐班列、東南亞和澳洲海運專(zhuān)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )形成了常態(tài)化運輸合作等。2017年底，外界估算菜鳥(niǎo)估值已達1000億元以上。

在趙小敏看來(lái)，即便如此，未來(lái)的快遞物流企業(yè)將處于你中有我、我中有你的競爭格局。“從中長(cháng)期來(lái)講，順豐是阿里的合作伙伴，從上游走向下游，有更多的主動(dòng)權。”趙小敏認為，菜鳥(niǎo)在物流行業(yè)投資不會(huì )隨著(zhù)入股申通就告一段落，而會(huì )繼續加大在倉儲、機器人、無(wú)人倉、地產(chǎn)等方面的投入。

“入股申通，很有可能是阿里在淘系快遞和中低端快遞布局的最后一場(chǎng)大戰，至于是否入股韻達已經(jīng)不關(guān)系到戰局的根本性問(wèn)題。”羅戈研究潘永剛院長(cháng)對《中國企業(yè)家》表示，但最主要的還是要看申通后續業(yè)務(wù)帶來(lái)的實(shí)際影響。

業(yè)內人士表示，未來(lái)的5年對申通極為關(guān)鍵，如果團隊不能重塑、網(wǎng)絡(luò )不能變革、企業(yè)不會(huì )花錢(qián)的話(huà)，快遞市場(chǎng)仍舊會(huì )恢復到常態(tài)，“就看申通能不能抓住這次機遇，成功逆襲。”龔福照說(shuō)。

危機猶在

更大的不確定性，來(lái)自通達系限售股股票解禁后。

根據東方財富網(wǎng)數據中心顯示，圓通速運、韻達快遞的限售股解禁集中在2019年下半年，其中圓通解禁數量近20億股，韻達解禁數量則超過(guò)1.12億股股票，而申通快遞的限售股解禁則在2019年12月27日，解禁數量近12億股，等待它們的有可能是連續巨額的大股東套現以及估值大幅縮水。

圓通自從上市后，就從沒(méi)消停過(guò)，建機場(chǎng)、買(mǎi)飛機、布局海外市場(chǎng)一個(gè)也沒(méi)落下，但每一項在落地執行上又不及預期，“它把盤(pán)子鋪得太大了，上市前遺留的問(wèn)題又沒(méi)解決完，很容易顧此失彼，費力不討好。”一位接近圓通的人士說(shuō)，除非圓通找到自己的主線(xiàn)，砍掉多余的支線(xiàn)，否則業(yè)績(jì)很難有較大提升。

相比圓通的加速擴張，申通的情況更為窘迫。自2017年申通的業(yè)績(jì)就一直在下滑，其2017年營(yíng)收及凈利潤分別同比增長(cháng)了28.1%和17.93%，卻遠沒(méi)有達到該年物流行業(yè)45.69%、23.72%的平均增長(cháng)水平。對此，其董事長(cháng)陳德軍在回應媒體時(shí)曾表示，“由于基礎設施投資力度相對不足，公司核心城市的轉運中心直營(yíng)化比率比較低，在一定程度上制約了公司的發(fā)展。”

即便是2018年業(yè)績(jì)有所回升，但申通快遞還是通過(guò)發(fā)行債券、超短期融資券等方式進(jìn)行募資，募資最高金額不超過(guò)60億;2019年初，申通的股東頻繁將手中的股權質(zhì)押，上海申通公司則頻繁發(fā)債籌錢(qián)，對此有業(yè)內人士表示，申通此舉是為了更好地融資，優(yōu)化債務(wù)結構以及滿(mǎn)足企業(yè)自身的資金等需求。

事實(shí)上，資本化運作也會(huì )放大民營(yíng)快遞企業(yè)的問(wèn)題，尤其是以加盟制為主的“通達系”快遞，上市后大部分企業(yè)的業(yè)績(jì)增長(cháng)仍舊依靠著(zhù)電商件“啃老本”，在其網(wǎng)點(diǎn)的布局及主營(yíng)業(yè)務(wù)等方面有所欠缺。

“接下來(lái)就是擠泡沫，誰(shuí)在裸泳一眼便知。”在趙小敏看來(lái)，“通達系”的快遞模式?jīng)Q定了大股東會(huì )有套現的動(dòng)作，而真正的變局要等到套現之后，“通達系快遞是否戰略上在規范的上市企業(yè)框架內來(lái)做、是否有精力有信心繼續做深業(yè)務(wù)、是否能夠做一家優(yōu)秀的快遞物流企業(yè)，這些問(wèn)題仍舊懸而未決。”趙小敏解釋?zhuān)蓶|套現后，不管是實(shí)現財富自由還是將錢(qián)投入該企業(yè)，對企業(yè)而言，仍會(huì )有諸多變數。

即使背靠阿里這棵大樹(shù)，桐廬幫的未來(lái)也沒(méi)有變得更明朗。

來(lái)源:中國企業(yè)家

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)